写于 2017-07-08 01:16:03| 永利皇宫棋牌app| 永利皇宫娱乐

COLUMN-Hedge基金在美国债券曲线上延续了创纪录的空头头寸:McGeever

伦敦(路透社) - 对于今年的回报而言,对冲基金正在谨慎行事,建立了对美国国债收益率走高的记录,以及对美元走强的大幅押注

要么这些投注得到回报,特别是在固定收益中,要么投机者,事情可能即将“流行”

美国期货交易所的最新数据显示,对冲基金和投机者上周在五年期,10年期和30年期国债期货中累积了创纪录的空头头寸,并且还扩大了两年期票据的空头头寸

商品期货交易委员会的数据显示,他们现在持有5年期国债期货715,965份合约,10年期货509,498份合约和30年期货212,674份合约的净空头新高

对于对冲基金来说,这是艰难的一年,特别是在利率和货币的“宏观”空间

美国联邦储备委员会是消除危机时代刺激计划的全球领导者,今年已经两次提高利率,并表示将在2019年之前实现另外两次增长

但长期债券收益率的微弱上升表明投资者持怀疑态度美国经济可能会再次加息,美联储甚至可能不得不在不久的将来开始降息

美国经济已经进入扩张的第10个年头,是历史上第二个最长的一年

不出所料,未来一两年经济衰退的可能性正在增加,正如收益率曲线趋于平缓至24个基点的彻底反转所示

根据Eurekahedge的数据,今年前六个月的对冲基金回报率在所有策略中仅为0.05%

包括CFTC相关利率和外汇押注在内的CTA /管理期货指数下跌1.99%,宏观基金指数下跌0.29%

今年前六个月固定收益指数上涨0.33%,但截至6月份的三个月下跌0.37%

美国商品期货交易委员会的数据显示,对冲基金和投机者在2018年到目前为止的10年期美国国债期货的净空头头寸增加了425,832份合约,当然是历年记录,而30年的净空头今年已经翻了一番

然而,长期收益率并没有大幅增加,当然这并不像这些空头头寸表明对冲基金所希望的那么多

10年期收益率上涨约55个基点,30年期收益率约为35个基点,分别难以突破3个百分点和3.2个百分点

与此同时,2s / 10s曲线已经趋于平稳至十多年前的金融危机之前的水平

在货币方面,基金持续增加美元多头头寸,这是目前自去年1月以来的最大涨幅,目前总价值为218亿美元,兑一系列主要货币和新兴货币

在这一广泛转变中出现了两个值得注意的发展 - 基金开放了日元最大空头头寸四个月,以及自去年9月以来最大的英镑空头头寸

英镑的势头势头现在是五年来最强劲的,也是自CFTC定位数据20年前首次编制以来的第二强势

至少,投机交易界似乎并不认为英国脱欧谈判进展顺利

今年外汇基金的表现好于债券,但并没有好多少

到4月底,他们已经建立了七年来最大的空头头寸

由于美元指数在2月触及三年低点,因此这只是“钱”

但它并没有进一步削弱,因此两个多月以来,大量空头头寸正在成为资金的巨大亏损者

4月份美元开始转向,自那以来上涨了6%,促使投机者和基金大幅下挫500亿美元

他们的净多头头寸为218亿美元,而现在相比于4月20日的净空头282亿美元.Eurekahedge的外汇对冲基金指数今年前六个月上涨0.91%,轻松超越宏观和其他利率相关策略,但仍然低于对冲基金投资者将支付的管理费用

进一步阅读:* WRAPUP 5-Trump称赞一次性增长和消费者增长经济* GRAPHIC-Reuters观察名单:预测下一次美国经济衰退*专栏 - 如果英国央行只进行一两次加息,重点是什么

:McGeever *分析 - 在危机中购买日元

不是今年Jamie McGeever的报道;由凯瑟琳埃文斯编辑